Le budget de l'État français ressemble de plus en plus à un inventaire à la Prévert, version angoisse collective. Entre les pistes de gel des pensions de retraite et l'hypothèse d'un rabotage en règle du fameux abattement fiscal de 10 %, nos chers gouvernants cherchent clairement chaque euro disponible (et (souvent) quelques-uns qui n'existent pas encore) pour calfeutrer les brèches béantes de finances publiques exsangues.

Quand le fisc s'attaque au pécule des retraités

Dans les faits: le débat qui agite les couloirs de Bercy en ce moment ne manque pas de sel, ni d'audace politique. On parle d'abaisser le plafond de l'abattement fiscal de 10 % dont bénéficient traditionnellement les retraités pour le caler à 3 000 euros. (Une paille pour certains, un séisme fiscal pour d'autres.) Cette mesure, si elle venait à être adoptée dans le prochain PLF, pourrait rapporter ≈ 1,4 milliard d'euros à un État français sous perfusion budgétaire.

Pour bien comprendre la portée de la manœuvre, il faut se rappeler à quoi sert cet avantage. Destiné à compenser les frais professionnels (absents à la retraite, en théorie), cet abattement concerne des millions de foyers fiscaux. Le rabotage de l'abattement des retraités à 3 000 euros constitue une tentative agressive de renflouement des caisses publiques au détriment d'une population qui pensait pourtant avoir cotisé une bonne fois pour toutes. Quand on regarde les grands indices boursiers de ce monde, comme le S&P 500 qui navigue sereinement à 7 650 pts ou même notre CAC 40 national qui peine à 8 065 pts (-0,9 % sur vingt-quatre heures), on se dit que la gestion macroéconomique française a un petit côté funambule sans filet.

Arbitrer entre le livret A, la pierre et la tempête fiscale

Un peu de recul. Pour le contribuable un tant soit peu avisé, ce genre d'annonces sert surtout de piqûre de rappel (ou de douche froide). La fiscalité française est une cible mobile, et compter sur un seul pilier pour ses vieux jours ou pour faire fructifier son épargne relève de la haute voltige suicidaire.

La chasse permanente menée par Bercy contre les niches et les abattements pousse l'épargnant à diversifier ses actifs pour espérer conserver un pouvoir d'achat digne de ce nom. Regardez la volatilité ambiante. Pendant que l'on discute de quelques milliers d'euros sur les pensions dans l'Hexagone, l'écosystème financier mondial continue de vivre sa vie à un rythme totalement déconnecté. Le Bitcoin (BTC) s'échange tranquillement à 81 294 $ (70 820 €) avec une belle hausse de +4,2 % sur vingt-quatre heures, tandis que l'Ethereum (ETH) pointe à 2 641 $ (2 301 €) en progression de +5,6 %. Solana (SOL) à 112 $ (97,32 €), BNB (BNB) à 772 $ (672 €) et XRP (XRP) à 1,43 $ (1,25 €) affichent tous des dynamiques de marché bien plus vertes que notre vénérable CAC 40.

À noter: on ne vous suggère évidemment pas de placer l'intégralité de vos économies de retraite dans les cryptomonnaies en écoutant les conseils du premier influenceur venu sur les réseaux sociaux. (Ce serait le meilleur moyen de finir sous les ponts en chantant.) Mais cela illustre à quel point les frontières de l'épargne traditionnelle bougent. Quand l'État commence à gratter les fonds de tiroir des retraités pour boucler son budget, la diversification internationale et la recherche de rendements décorrélés de la fiscalité française cessent d'être un simple hobby de geek pour devenir une saine précaution patrimoniale.

Et maintenant ? Il va falloir surveiller de très près le texte final qui sortira des négociations parlementaires. Entre les effets d'annonce et la réalité des votes à l'Assemblée, il y a souvent un monde, mais la tendance lourde est là. Les marges de manœuvre budgétaires de la France se réduisent comme peau de chagrin, et chaque contribuable, qu'il soit actif ou déjà à la retraite, va devoir apprendre à naviguer dans un environnement fiscal de plus en plus étouffant.

Bref. Gardez un œil sur vos livrets, deux sur vos contrats, et rappelez-vous que le meilleur moyen d'échapper aux mauvaises surprises de Bercy reste encore de ne pas mettre tous ses œufs dans le même panier, surtout quand le panier est percé. Ceci n'est pas un conseil en investissement.