La présidentielle de 2027 commence déjà à animer les dîners en ville, et avec elle, le serpent de mer préféré de notre vie politique: la fiscalité du patrimoine transmis. Entre promesses de justice sociale et réalité des comptes publics, on risque de voir passer quelques sueurs froides sur les bulletins de succession.

Le grand jeu de la fiscalité successorale

Dans les faits: Les débats sur la transmission des richesses reviennent sur la table avec la régularité d'un placement en fonds euros qui déçoit. Les programmes s'affûtent, et la question de la taxation des héritages se retrouve propulsée au cœur de la future campagne. On nous promet des réformes pour redistribuer les cartes, (histoire de montrer qu'on lutte contre les rentes, ce qui fait toujours bien sur un plateau télé), mais c'est souvent le patrimoine des classes moyennes supérieures qui finit par trinquer. (Celui qui a juste eu le temps d'acheter sa résidence principale et deux trois bricoles, pas celui qui planque ses milliards dans des trusts opaques). La tentation de taper dans l'épargne des ménages pour combler les trous du budget de l'État reste une constante bien ancrée chez nos gouvernants.

Rappel: En France, transmettre le fruit de son travail a toujours été un parcours du combattant fiscal, malgré quelques niches savamment entretenues. Quand on regarde nos voisins européens, on se rend compte qu'on détient le record du monde de prélèvements sur les successions. (Ce qui pousse gentiment certains capitaux à l'exil, mais chut, il ne faut pas le dire trop fort). Les candidats à la magistrature suprême rivalisent donc d'imagination pour raboter les abattements, alourdir les barèmes ou inventer de nouvelles taxes sur les successions en ligne indirecte.

Comment protéger son épargne face aux turbulences politiques

Un peu de recul. Face à cette incertitude programmée, notre rôle d'investisseur n'est pas de pleurer sur son sort fiscal, mais d'anticiper les mouvements de terrain. Les marchés, eux, font leur vie sans s'occuper des urnes françaises. Pour garder le sourire, on peut jeter un œil aux classes d'actifs qui continuent de progresser, comme le S&P 500 à 7 638 pts ou le CAC 40 à 8 187 pts, sans oublier l'univers des cryptos qui affiche des sourires éclatants avec un Bitcoin à 77 442 $ et un Ethereum à 2 484 $. Diversifier ses actifs reste la meilleure parade connue contre l'instabilité législative, (parce que l'État peut saisir un bien immobilier ou taxer un livret, mais c'est tout de suite plus complexe de légiférer sur des portefeuilles décentralisés).

À noter: Les solutions de transmission anticipée, comme le démembrement de propriété ou l'assurance-vie, restent des outils puissants, même si les règles du jeu risquent d'être modifiées après 2027. On conseille souvent de purger ses plus-values et de donner de son vivant, (tant qu'il est encore légal de le faire sans y laisser la moitié de sa chemise). Les lois changent, mais la logique patrimoniale, elle, repose sur la longue durée.

Et maintenant ? Il va falloir apprendre à naviguer dans le brouillard des promesses électorales tout en gardant un œil sur la gestion de ses investissements. Les mois qui viennent vont nous offrir un festival de propositions plus créatives les unes que les autres en matière de fiscalité. On gardera notre calme, on surveillera nos portefeuilles, et on continuera de placer notre argent là où il subit le moins de tracasseries politiques possibles.

Bref. Mieux vaut préparer ses dossiers de succession dès aujourd'hui que de pleurer sur un bulletin de vote demain. Ceci n'est pas un conseil en investissement.