Le retour de l'inflation fait enfin parler de lui dans les chaumières, et pour une fois, ce n'est pas juste un sujet pour experts en cravate. Entre une facture de chauffage qui pique et des banquiers centraux qui transpirent à grosses gouttes, la rentrée économique a un petit goût de déjà-vu. On regarde ça de près, un café à la main, pour comprendre ce que ça change vraiment pour notre épargne.

Quand l'énergie s'emballe et fait tousser les portefeuilles

Dans les faits: l'indice des prix à la hausse vient de franchir la barre des 3 % en septembre, un sommet qu'on n'avait pas vu depuis le début de l'année 2024. Le coupable idéal est tout trouvé, puisque la facture énergétique s'envole de 21 %. (On savait bien que garder le salon à vingt degrés allait finir par se payer, mais là, la douloureuse pique un peu les yeux.) Ce bond des tarifs dans les transports et le chauffage commence à gripper la machine, et les ménages comptent leurs sous avec un peu plus d'attention au moment de faire les courses. C'est le genre de statistique qui rappelle que la hausse des prix n'a jamais vraiment dit son dernier mot, contrairement à ce que certains technocrates espéraient un peu trop vite. Poussée par une flambée de l'énergie, l'inflation s'installe durablement au-dessus des objectifs initiaux et bouscule nos repères. Pour les marchés, c'est la douche froide parce que les taux d'intérêt risquent bien de rester haut perchés plus longtemps que prévu.

Comment les marchés encaissent le choc entre actions et cryptos

Un peu de recul. Face à cette poussée de fièvre, les places financières font grise mine sans pour autant céder à la panique générale. Le CAC 40 se maintient à 8 036 pts avec une petite baisse de 0,5 %, tandis que le S&P 500 résiste à 7 671 pts en perdant à peine 0,2 %. Les bourses traditionnelles font le dos rond, préférant digérer la mauvaise nouvelle de l'inflation plutôt que de solder les portefeuilles en catastrophe. Du côté des actifs numériques, l'ambiance est un chouïa plus morose mais reste dans les marges habituelles de volatilité. Le Bitcoin se négocie à 83 118 $ soit 73 223 € avec un petit repli de 1,0 %, l'Ethereum flirte avec 2 664 $ (2 347 €) en reculant de 1,5 %, le Solana pointe à 118 $ (104 €), le BNB s'affiche à 758 $ (667 €) et le XRP se cale à 1,49 $ (1,32 €). (On a connu des journées de grand massacre, les cryptos font juste leur vie de cryptos en attendant des jours meilleurs.) Les investisseurs cherchent à se protéger contre la perte de pouvoir d'achat, et l'or numérique continue de jouer son rôle de valeur refuge alternative, même si le vent macroéconomique souffle un peu de face.

Ajuster son tir sans céder à la panique

À noter: ce genre de soubresaut macroéconomique est l'occasion parfaite pour faire le tri dans ses placements sans tout jeter par la fenêtre. (On évite de vendre tout son portefeuille en hurlant à la fin du monde à la moindre mauvaise nouvelle sur le gaz ou l'électricité.) Si l'inflation grignote doucement le bas de laine, la solution ne consiste pas à tout placer sur un livret réglementé qui ne couvre même pas la hausse des prix. Garder une part d'actifs réels et diversifier ses lignes reste la meilleure parade pour traverser cette zone de turbulences sans y laisser des plumes. Les entreprises solides qui ont le pouvoir de répercuter leurs coûts sur leurs clients s'en sortent toujours mieux que les autres, et c'est exactement là qu'il faut poser son regard (et ses liquidités) si on veut passer l'hiver au chaud.

Bref. L'inflation n'est pas morte, elle faisait juste une sieste, mais avec un peu de méthode et un portefeuille bien équilibré, on peut continuer à voir venir sans trop de sueurs froides. Ceci n'est pas un conseil en investissement.